作家：和讯投研中心垄断东谈主 靳文云

　　事件：

　　1、中芯海外Q2收入+毛利率超预期，产能垄断率捏续提高，华虹已接近全方针满产。

　　8月8日，中芯海外公告，第二季度营收19.01亿好意思元，同比增长21.8%，跳动预期；第二季度净利润1.65亿好意思元，远超外围分析师预期的1.038亿好意思元。与此同期，公司针对三季度亦给出积极的收入提醒，环比增长将达13%—15%，毛利率介于18%—20%。另一家著名公司——华虹半导体也发布了第二季度功绩叙述：销售收入达到4.785亿好意思元，安妥提醒；毛利率为10.5%，优于提醒，均实现了环比增长，华虹半导体产能垄断率也较上季度进一步提高，2125已接近全方针满产，公司第二条12英寸分娩线的设站立在紧锣密饱读地股东中，运筹帷幄年底前不错试分娩。况且总裁明确默示半导体市集正在资格从底部开动的渐渐复苏，在资格了数个季度的捏续疲软后，市集在部分奢华电子等规模的带动下出现了企稳复苏信号。

　　那么，半导体的契机是否正在到来？中芯海外能否率领半导体以及奢华电子张开大反攻？从基本面来看，大众半导体行业果真在资格2022年底开动的永久低迷后出现了复苏迹象。从下贱奢华电子的需求来看，亦有好音信传来。8月8日，据大河报报谈，多名里面职工和招聘东谈主员默示，富士康的郑州工场已加大马力，插足分娩的冲刺阶段。与此同期，富士康深圳招东谈主的音信亦不停传出。有分析东谈主士以为，跟着8月插足iPhone新机零组件备货旺季，各程序分娩委用有望加快，加上苹果加快AI终局生态构建，有望引颈新一轮智能硬件换机大周期，拉动供应链捏续成长。

　　2、日本九囿岛地震，半导体产业链受影响。昨日日本九囿岛隔邻发生7.4级傍边地震，九囿岛是日本半导体产业重镇，半导体产值占日本世界比重达56.3%。九囿岛在日本西南部，是日本半导体产业的蚁集地，效仿好意思国硅谷的称号，九囿也一直被日本称为“硅岛”。仅在2023年11月，九囿地区的半导体产值就占日本世界比重达56.3%，网罗了索尼、东芝、日立、三菱、富士通、台积电等著名半导体企业的分娩基地，况且频年来由于地缘问题，隔邻的半导体工场还在加快向九囿岛转机，最典型的等于台积电，台积电转机到日本的第一个工场就设在九囿熊本县。受此次地震影响，九囿半导体产业可能停工，从而影响整个产业链！

　　3、Q2成本开支同比+30%，看好大陆晶圆厂扩产超预期。

　　市集对板块的担忧在于中国大陆锻真金不怕火制程产能的多余，进而扩产见顶，SMIC稼动率捏续提高有劲抗击了多余论，而跟着行业景气复苏，咱们以为中国大陆锻真金不怕火制程的扩产意愿将进一步提高，2024Q2中芯海外成本开支达到22.52亿好意思元，同比+30%，24年全年景本开支保管在高位，不错获取一定考证。此外，受益于存储端捏续扩产+逻辑先进制程放量，2024Q2半导体开拓板块新接订单同比增速呈现加快势头。瞻望下半年，cx、cc、nf、h等先进晶圆厂招标仍将捏续完了订单，24H2板块新接订单有望环比提高，看好半导体开拓公司订单加快落地。

　　商酌个股：盛景微（603375）士兰微(600460)（600460）富瀚微(300613)（300613）ayx爱游戏官方网站